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马前炮|股东人数变化有鸟用?
 

  作者:骑行客,出自资本主义的“西点军校”。横贯风险投资(VC)、杠杆收购(LBO)、A股港股美股市场。解逻辑,授方法,帮大家用数据投资,赚放心钱。

  性格原因,骑行客从来没想过在短线的舞台上去跟人比擂,最近却接连放出马前炮,让我没忍住回头欣赏自己被淹没的“才华”。

  11月3日,《徒手拆解360借壳方案 天上掉馅饼了》 圈了三个龙头股,说没涨停就是送钱。当日手快打板买入的读者,看了开板来留言担心被埋,结果本周三天两天涨停,笑得合不拢嘴。

  11月4日,《语音交流》圈了一支股票,刚埋怨完拖拖拉拉一个定增拖了一年多,立马连嗨两天,通关批文到手。

  昨天,刚刚,发布《山雨欲来,谈换仓时机》,收盘后众股评众口一词,下午,尾盘,是国家队砸盘白马股。

  换作骑行下半夜(清晨),早上发文后,让我从千篇一律的马后炮中跳出来,思考点不一样的东西。小时候,合群是先进,长大了,只有卓尔不群才是现金。

  通俗地说,股东人数减少,代表筹码集中,庄家高度控盘,预示要涨。作为卓尔不群的投资者,我本不怎么鸟这种“别人怎么样”的“乌合指标”。中长跑选手,控制好自己的节奏就行,哪来闲心思数旁边助威人群的增减?

  以今年前上市的3030家上市公司为例。减去今年上市的新股,是因为在上市后会有一个股东户数迅速变小的过程(中了【5】00/1000股的散户开板后兑现彩票),影响统计结果。

  除了股东户数减少40%以上的样本太少以外,股东户数减少越多,三季报披露前一周,收益率越高。而股东户数增加的1127家公司,前一周的收益率为零!

  总体也是上升趋势。且股东数增加的公司,一周后的收益率为-2.8%!相形之下,股东数减少的超额收益显著。

  对今年中报的股东数变化作了同样的统计,也有1-2%的超额收益,但没那么显著。一个解释是,三季报披露时间紧凑,在9月30日后的一个月内披露完毕,且有十一长假阻隔,消息提前泄露的时间空间小。而中报有最多两个月的滞后期(回复1016,查看《短炒业绩之“术”》)。

  对量化投资者来说,你们可以重复以上的计算,验证更多个财报时点,股东人数变化指标的有效性,加入你们的因子。

  对散户来说,由于一揽子样本量更大,更现实的是临近财报节点,关注目标公司的股东人数变化,如果人数减少较多的,作为加分项,增加较多的,作为减分项,再综合考虑你的决策。

  也有种策略叫连续数个财报季股东人数不断减少,时间所限,我的兴趣到此为止。

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